0 8448

Правительство Медведева или артель «Напрасный Труд»

Правительство Медведева или артель «Напрасный Труд»

Скачкообразный рост убытков России в системе неэквивалентного внешнеэкономического обмена в очередной раз заставляет делать вывод, что экономикой управляют либо сильно недалекие чиновники, либо откровенные предатели. С тем учетом, что ни кто из них, ни за что не отвечает, а занимается лишь «ускоренной программой приватизации», то минимально адекватной реакцией на ситуацию должна быть только немедленная отставка Правительства

Российская деиндустриализированная и дезинтегрированная экономика низких переделов не только стремительно скатывается в кризисное состояние, но и буквально на глазах утрачивает остатки конкурентоспособности. Демонстрируя всю степень однобокости и ущербности участия России в системе международного разделения труда на правах сырьевой колонии, финансового резервуара, лишённого модернизационного налёта «отвёрточного производства» и рынка сбыта для второсортной продукции транснациональных корпораций.

В последние полтора-два года (а особенно в первые месяцы 2013г.) по мере сдувания пузырей на товарно-сырьевых рынках, прекращения экспоненциального роста цен на энергоносители и  проявления закономерного дефолта паразитической модели «экономики трубы»  и «роста без развития», наступившего ещё в 2011г., но окончательно проявившегося в конце 2012г., ускоренными темпами возрастают чистые убытки России от участия в системе неэквивалентного внешнеэкономического обмена.

Наиболее наглядно эти тенденции можно отследить по динамике показателей платёжного баланса России, рассчитываемого и публикуемого Центральным Банком России, который, являясь одним из основных макроэкономических документов страны (наряду с бюджетом, основными направлениями единой государственной денежно-кредитной политики, денежной программой, международной инвестиционной позицией, балансом Центрального Банка и т.д.), отражает трансграничное перемещение иностранной валюты в страну и за её пределы в рамках всех форм внешнеэкономической деятельности. Так, согласно оперативным оценкам ЦБ РФ, по итогам первого полугодия 2013г. по сравнению с аналогичным периодом 2012г. профицит счёта текущих операций обвалился практически в два раза – с 55,5 до 32 млрд. долл.

Напомним, что, согласно разработанной и рекомендованной МВФ методологии, счёт текущих операций включает в себя баланс торговли товарами, баланс торговли услугами, баланс инвестиционных доходов, баланс оплаты труда, баланс рентных платежей и баланс вторичных доходов. Счёт текущих операций является одним из основных и ключевых элементов платёжного баланса наряду со счётом операций с капиталом, финансовым счётом, (отражает принятие обязательств и приобретение финансовых активов – т.е. инвестиционную активность резидентов России за пределами страны и нерезидентов на территории РФ), иностранными резервами, а также статьёй «чистые пропуски и ошибки», отражающей главным образом вывоз криминальных активов.

Другими словами, буквально за один год произошло стремительное, обвальное падение положительного финансового результата России от торговли товарами, услугами и баланса факторных доходов. Как только стал иссякать поток нефтедолларов от распродажи невосполнимого минерального сырья и хищной эксплуатации природно-сырьевой ренты (а так же эксплуатации «на износ» основных фондов, технологической инфраструктуры, оборотного капитала, человеческих ресурсов, научно-технического и инновационного потенциала и т.д.), так сражу же заработал пресловутый «финансовый насос» по откачиванию финансовых ресурсов из России по всем каналам. А также проявилась пагубность проводившейся на протяжении последнего десятилетия («рыночный фундаментализм» и «катастройку» 1990-х годов вообще не стоит принимать во внимание в силу катастрофичных последствий антинаучных «рыночных реформ» и «шоковой терапии») макроэкономической политики, подразумевавшей проедание доставшегося в наследство от СССР потенциала и запаса прочности: производственного, инфраструктурного, инновационного, структурного, научно-технического, образовательного и т.д.

Так, если ещё в первом квартале 2013г. профицит счёта текущих операций превышал отметку в 25,1 млрд. долл., то во втором квартале он едва дотянул до 6,9 млрд. долл. - буквально за один квартал и при стабильно высоких ценах на энергоносители данный показатель обвалился в 3,6 раз! Да, безусловно, имеет место сезонный фактор, который вносит свои коррективы и делает несопоставимыми разные кварталы даже в рамках одного календарного года. Однако по сравнению с размером профицита счёта текущих операций, имевшего место годом ранее (т.е. во втором квартале 2012г.), который составил 16 млрд. долл., профицит в апреле-июне текущего года также выглядит откровенно удручающе (спад в 2,3 раза).


Таблица 1. Оценка платёжного баланса России в первом полугодии 2013г.

 

I квартал

II квартал

январь-июнь 2013 г.

Справочно:

2013 г.

2013 г.

(оценка)

 

(оценка)

 

I квартал

II квартал

январь-июнь

2012 г.

 

 

 

2012 г.

2012 г.

2012 г.

Счет текущих операций

25,1

6,9

32

39,5

16

55,5

71,4

Торговый баланс

48,7

42,9

91,6

59

49,3

108,3

192,3

Экспорт

125,4

127

252,5

131,2

131,2

262,4

528

Импорт

-76,8

-84,1

-160,9

-72,2

-81,9

-154,1

-335,7

Баланс услуг

-10,6

-12,8

-23,4

-8,3

-10,2

-18,5

-46,5

Экспорт

15,1

17,9

33

13,1

15,7

28,9

62,3

Импорт

-25,8

-30,7

-56,5

-21,4

-25,9

-47,3

-108,8

Баланс оплаты труда

-2,8

-3,1

-5,9

-2,2

-2,6

-4,8

-11,8

Баланс инвестиционных доходов

-9

-18,8

-27,7

-8,2

-20,4

-28,6

-57,5

Доходы к получению

11,6

11,6

23,2

12,7

8,3

21

42,1

Доходы к выплате

-20,6

-30,3

-50,9

-20,9

-28,7

-49,7

-99,6

Баланс ренты

0,2

0,3

0,5

0,2

0,3

0,5

1

Баланс вторичных доходов

-1,4

-1,6

-3

-1

-0,4

-1,4

-6,1

Счет операций с капиталом

0

-0,1

-0,1

-4,8

0

-4,8

-5,2

Сальдо счета текущих операций и счета операций с капиталом

25,1

6,9

31,9

34,7

16

50,7

66,2

Финансовый счет (кроме резервных активов)

-14

-7,7

-21,7

-24

1,7

-22,3

-26

Чистое принятие обязательств ( '+' рост, '-' - снижение)

85,9

25,9

111,8

12,5

20,1

32,6

92,4

Чистое приобретение финансовых активов, кроме резервных ('+' - снижение, '-' - рост)

-99,8

-33,6

-133,5

-36,5

-18,4

-54,9

-118,3

Чистые ошибки и пропуски

-6,2

-3,6

-9,8

-6,1

-2,8

-8,9

-10,2

Изменение валютных резервов ('+' -снижение, '-' -рост)

-4,9

4,4

-0,5

-4,6

-15

-19,6

-30

Источник: данные Центрального Банка России

Для сравнения, положительное сальдо счёта текущих операций в первом квартале 2013г. (25,1 млрд. долл.) оказалось ниже значений аналогичного квартала 2012г. (39,5 млрд. долл.) лишь в 1,57 раз. Другими словами, тот самый нефтегазовый «жирок», который формировался благодаря эксплуатации и перераспределения природно-сырьевой ренты, ускоренными темпами проедается, негативно сказываясь не только на производственной и инвестиционной активности, но и на устойчивости отечественной финансовой системы и позициях рубля на валютном рынке.

Стоит сказать, что столь низких значений профицит счёта текущих операций не достигал с 3-го квартала 2010г. (4,8 млрд. долл.) и 2-го квартала кризисного 2009г. (5,3 млрд.). Да, сопоставимое по глубине снижение положительного сальдо текущего счёта была зафиксирована в 3-м квартале 2012г. – профицит с трудом дотянул до 5,8 млрд. долл. Однако в тот раз это было обусловлено существенным ростом импорта (на 8% в годовом выражении), снижением экспорта товаров (на 3%) и скачкообразным ростом в 1,5 раза дефицита в торговле услугами.

Однако, если в разгар острой фазы глобального финансово-экономического кризиса 2008-2009гг. платёжный баланс и положительное сальдо счёта текущих операций России обвалились главным образом в силу стремительного падения цен на энергоносители и прочее минеральное сырьё (в среднем в 3-6 раз), на долю которого приходится 85% стоимостной структуры экспорта и 60-65% доходов федерального бюджета (с учётом инвестиционного и потребительского мультипликатора указанный вклад гораздо больше), и, как следствие, беспрецедентному ухудшению условий внешней торговли (средние цены на экспортируемые из России товары рухнули на 40,8% при снижении цен на импортируемые товары лишь на 1%), то сегодня ситуация обусловлена другими причинами. Напомним, что во 2-м квартале 2009г. профицит внешней торговли составил менее 21,6 млрд. долл., что в два раза ниже 51,2 млрд. долл., имевших место годом ранее (в апреле-июне 2008г.). Притом что экспорт товаров сжался с 126 до 63,5 млрд. долл., а импорт товаров упал с 74,8 до 41,9 млрд. долл.

Прежде всего, падение профицита текущего счёта в начале 2013г. спровоцировано общим снижением конкурентоспособности российской деиндустриализированной экономики, дефолтом ресурсно-сырьевой модели «проедания» нефтедолларов и иностранных займов, стремительным ростом расходов на обслуживание иностранных кредитов и выплаты дивидендов иностранным (прежде всего, оффшорным акционерам), а также постоянно возрастающей и достигшей критических  отметок зависимостью от импорта.

Если в 2008-2009гг. ухудшение ситуации со счётом текущих операций и платёжным балансом происходило в силу падения цен на сырьевые товары, то сегодня спад наблюдается в условиях крайне благоприятной ценовой конъюнктуры на рынке энергоносителей (средние цены на нефтяную смесь Urals  первом полугодии 2013г. составили 106,7 долл. за баррель) и колоссального притока нефтедолларов.

Хуже всего то, что буквально на глазах происходи фронтальное ухудшение подавляющего большинства статей платёжного баланса и, прежде всего, счёта текущих операций.

 

УБЫТКИ ОТ УЧАСТИЯ В СИСТЕМЕ НЕЭКВИВАЛЕНТНОГО ВНЕШНЕЭКОНОМИЧЕСКОГО ОБМЕНА РАСШИРЯЮТСЯ

Так, согласно оценкам Центрального Банка России, по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года во втором квартале 2013г. положительное сальдо торгового баланса сократилось с 49,3 до 42,9 млрд. долл. Дефицит баланса торговли услугами расширился с 10,1 до 12,8 до млрд. долл. Отрицательное сальдо оплаты труда подскочило с 2,6 до 3,1 млрд. долл. И лишь отрицательное сальдо инвестиционных доходов несколько сократилось - с 20,3 до 18,8 млрд. долл. А профицит баланса рентных платежей в размере 260 млн. долл. сменился дефицитом в 1,6 млрд. долл. При одновременном скачкообразном росте убытка в рамках баланса вторичных доходов с 365 млн. долл. до 1,6 млрд. долл. Неудивительно, что положительное сальдо счёта текущих операций сжалось с 16 до 6,9 млрд. долл.

Другими словами, из 127 млрд. долл., заработанных Россией в апреле-июне текущего года от экспорта невосполнимого минерального сырья и продукции низких переделов, после финансирования дефицита торговли услугами, оплаты труда, платежей по обслуживанию иностранных кредитов и займов, выплаты дивидендов иностранным акционерам и оффшорным бенефициарам, рентных платежей и уплаты вторичных доходов гражданам России осталось менее 7 млрд. долл. То есть меньше 5,5% от суммарно полученных нефтедолларов. Остальные без малого 95% были потрачены в рамках оплаты участия России в системе неэквивалентного внешнеэкономического обмена по программе «нефть (а также газ, металлы, удобрения и т.д.) в обмен на продовольствие, бытовую технику, китайский ширпотреб, иностранные кредиты и займы, спекулятивный капитал, туризм и т.д.».

Это предельно конкретное и яркое проявление действия механизма «финансового насоса» - полученные от распродажи невосполнимого минерального сырья нефтедоллары (т.е. валютная выручка) направляются главным образом не на развитие отечественной экономики, финансирование структурно-технологической модернизации, техническое перевооружение производств и внедрение ресурсосберегающих технологий (прежде всего, трудосберегающих), а на текущее потребление импортируемых из-за рубежа товаров и услуг.

Всего же по итогам первого полугодия 2013г. по сравнению с аналогичным периодом 2012г. профицит счёта текущих операций сжался с  55,5 до 32 млрд. долл. Притом что профицит внешнеторгового баланса России упал на 15% - с 108,3 до 91,6 млрд. долл. на фоне снижения  стоимостных объёмов экспорта на 3,8% (с 262,4 до 252,5 млрд. долл.) при одновременном усилении зависимости российской экономики от импорта – импорт товаров вырос на 4,4% (с 154,1 до 160,9 млрд. долл.). Наряду с этим с этим отрицательное сальдо в торговле России услугами подскочило на – с 18,5 до 23,4 млрд. долл. Наибольший вклад в отток капитала из России в рамках внешней торговли внесли поездки за рубеж – отрицательное сальдо по оплате туристических поездок выросло с 17,6 до 21,6 млрд. долл.

Отрицательное сальдо баланса оплаты труда, отражающее разницу между денежными переводами по оплате труда российских граждан из-за рубежа и платежами в пользу нерезидентов, выросло с 4,8 до 5,9 млрд. долл. Дефицит баланса вторичных доходов расширился с 1,4 до 3 млрд. долл. И лишь отрицательное сальдо по счёту инвестиционных доходов, отражающего разницу между платежами резидентов России в пользу иностранцев по обслуживанию внешних долгов и перечислению дивидендов и платежами в пользу резидентов России со стороны иностранцев,  сократилось с 28,6 до 27,7 млрд. долл. Однако практически никакого существенного влияния на ситуацию с платёжным балансом это практически не оказало.

 

УСИЛИВАЮЩИЙСЯ ОТТОК КАПИТАЛА ИЗ РОССИИ

Более того, наряду с провалом в счёте текущих операций стремительно ухудшилась ситуация с трансграничным движением капитала по финансовому счёту – профицит финансового счёта в размере 1,7 млрд. долл. во втором квартале 2012г. сменился дефицитом в 7,7 млрд. долл. в аналогичном периоде текущего года.

Также стремительно возросли масштабы чистого оттока капитала по статье «Чистые пропуски и ошибки» платёжного баланса – с 2,7 до 3,6 млрд. долл. Эта статья отражает не просто незаконный вывоз капитала с грубым нарушением действующего валютного, финансового и таможенного законодательства.

По данной статье фиксируется вывоз откровенно криминальных активов и преступных доходов. В связи с чем скачкообразный рост (практически на треть) нетто-оттока криминального капитала не может не вызывать опасений – да, пускай из России утекают преступные доходы и криминальные активы. Однако это является не результатом борьбы с коррупцией (которая активно подменяется показной борьбой с отдельно взятыми впавшими в немилость коррупционерами), оздоровления российской экономики и снижения масштабов теневого сектора экономики (в том числе уклонения от уплаты налогов и незаконной предпринимательской деятельности), а, наоборот, следствием усиления неформальных экономических отношений и разрастания теневого сектора экономики. Из России свои капиталы выводят не только законопослушные граждане и предприниматели, уставшие от коррупционных поборов, силового рэкета, «патриотичного» отъёма собственности, произвола монополистов и отсутствия доступных финансовых ресурсов для развития, но также представители теневого сектора экономики, коррумпированные чиновники и криминальные структуры.

Если во втором квартале 2012г. органам денежно-кредитного регулирования (т.е. Центральному Банку России) в силу чистого притока капитала удалось нарастить размер международных резервов на 14,9 млрд. долл., то в апреле-июне текущего года ЦБ РФ пришлось продавать иностранную валюту из резервов и сократить размер международных резервов на 4,4 млрд. долл.

 

СИТУАЦИЯ НЕ КРИТИЧЕСКАЯ, НО ОТКРОВЕННО БЛИЗКА К КРИЗИСНОЙ

Да, действительно, ничего катастрофического с платёжным балансом не происходит – падение профицита счёта текущих операций хоть и весьма масштабное, а сам профицит сжался до минимальных отметок с кризисного 2009г., однако ситуация весьма далека от критической. Никакими социально-экономическими и валютно-финансовыми потрясениями снижение профицита счёта текущих операций не грозит. Другое дело, что негативные тенденции в счёте текущих операций проявились не только во втором квартале текущего года, а деградация структуры платёжного баланса фиксируется на протяжении последних нескольких лет.

Отметим, по сравнению с первым полугодием 2012г. в январе-июне текущего года профицит счёта текущих операций России сжался с 55,5 до 32 млрд. долл.: дефициты баланса услуг разросся с 18,5 23,4 млрд. долл., баланса оплаты труда – с 4,8 до 5,9 млрд., вторичных доходов – с 1,4 до 3 млрд., а отрицательное сальдо баланса инвестиционных доходов осталось практически неизменным (снижение с 28,6 до 27,7 млрд. долл.). Одновременно с этим дефицит финансового счёта несколько сократился с 22,3 до 21,7 млрд. долл., а масштабы незаконного вывоза криминальных активов выросли с 8,9 до 9,8 млрд. долл. При увеличении валютных резервов на 0,5 млрд. долл. против 19,6 млрд. долл.

Судя по всему, в ближайшее время мы увидим продолжение девальвации рубля по отношению к американскому доллару и евро – у Правительства практически не осталось других оперативных возможностей для повышения конкурентоспособности продукции отечественных производителей и приостановления сжатия профицита счёта текущих операций, который такими темпами может стать отрицательным уже осенью или зимой 2013г. Напомним, что буквально на днях стоимость  пресловутой бивалютной корзины, в структуре которой 55% приходится на американский доллар, а 55% - на евро, выросла по отношению к российскому рублю до максимальных отметок с конца 2009г., перешагнув отметку в 37,98 рублей за «корзину».

При этом по отношению к американскому доллару российский рубль с начала текущего года уже потерял 10%, обесценившись с 29,87 до 33,37 рублей в начале июля. После небольшого укрепления до 32,4 рублей российская валюта, по своей сути и происхождению (речь идёт о внешнем канале формировании денежной базы в рамках модели «валютного правления», подразумевающего в качестве основного канала эмиссии рубля приобретение иностранной валюты Центральным Банком для пополнения валютных резервов, а не операции рефинансирования экономики и банковской системы) являющаяся перекрашенным долларом, продолжила снижение и опустилась до отметки в 32,88 рублей за доллар. По отношению к евро рубль уже успел опуститься до минимальных отметок с осени 2009г.

При этом важно отдавать себе отчёт в том, что эффект от 50% девальвации рубля осенью 2008г., позволивший запустить процесс импортозамещения, повысить конкурентоспособность остатков продукции отечественных товаропроизводителей и увеличить рентабельность российской промышленности, практически целиком и полностью исчерпан. По состоянию на конец июня текущего года реальный эффективный курс российского рубля, учитывающий накопленный рост уровня цен (т.е. инфляции) в России и зарубежных странах и взвешенный по отношению к валютам основных внешнеэкономических партнёров России, превысил вои максимальные отметки июля-августа 2008г. на 2,5-3%.

Другими словами, позитивный эффект и передышка, полученная российскими компаниями в результате девальвации рубля, оказалась отыграна – в настоящий момент искусственно завышенный и поддерживаемый на этом уровне курс рубля продолжает душить отечественную экономику, срывать исполнение бюджета и усиливать зависимость от импортных товаров и услуг. Весьма вероятно, что для выправления платёжного баланса, недопущения дефицита по счёту текущих операций, наполнения внешнеторговых доходов бюджета, стимулирования отечественной промышленности, ограничения наплыва импорта и насыщения финансовой системы ликвидностью Центральный Банк и Правительство будут вынуждены провести девальвацию рубля до отметки в 34-34,5 рубля за американский доллар к концу текущего года.

Тем более актуальной вопрос о девальвации рубля становится на фоне сильнейшего за последние 4 года спада профицита счёта текущих операций и затухания экономики. Напомним, что буквально на днях Росстат осуществил первую оценку ВВП России во втором квартале 2013г., которая повергла в шок даже самых заядлых оптимистов и правительственных чиновников. По предварительным оценкам Росстата, рост российской экономики замедлился с  1,6 до 1,2%.

Притом что несколькими днями ранее замминистра экономического развития Андрей Клепач, оставшийся единственным профессиональным макроэкономистом в МЭР после ухода оттуда Андрея Клепача на формальное «повышение» в помощники президента Путина, оценивал рост ВВП во втором квартале 2013г. на 1,9%. Другими словами, оценки Росстата оказались не просто заметно хуже оценок МЭР, они оказались откровенной удручающими – фактические оценки Росстата, главного статистического ведомства страны, оказались ровно на треть хуже оценок Минэкономики.

Более того, даже рост ВВП России на 1,9% во втором квартале 2013г., на который уповал Клепач, позволил российской экономики вырасти лишь на 1,7% по итогам всего первого полугодия текущего года.  В результате чего замминистра экономики был вынужден дать намёк о том, что в августе МЭР будет вынужден пересмотреть свой и без того неоднократно пересмотренный в сторону понижения прогноз по росту экономики в 2013г. Вплоть до недавнего времени в МЭР ожидали увидеть рост российской экономики на 2,4%. Однако в начале августа Клепач заявил, что прогноз будет пересмотрен в худшую сторону. И это заявление делалось в условиях, когда в МЖР зафикксировали пускай слабое (с 1,6 до 1,9%), но всё-таки ускорение темпов роста «экономики трубы».

После оценок Росстата, развеявших оптимизм МЭР и зафксировавших ещё более масштабное охлаждение экономической активности, становится понятно, что прогноз по росту российской экономики будет пересмотрен радикально. В настоящий момент под вопросом остаётся возможность вообще хоть какого-то ускорения роста ВВП во втором полугодии текущего года даже на фоне статистического эффекта низкой базы конца 2012г. и стабильно высоких цен на нефть. Судя по всему, рост ВВП России по итогам 2013г. не дотянет до 2% и окажется в диапазоне 1,6-1,8%, что станет худшим показателем с конца 2009г.

Добавить комментарий